根據(jù)人民銀行最新發(fā)布的2021年7月份金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看,有一個(gè)指標(biāo)引起了我們的注意。
數(shù)據(jù)顯示,7月份當(dāng)月,銀行業(yè)人民幣存款減少1.13萬(wàn)億元,同比多減1.21萬(wàn)億元。其中,住戶存款減少1.36萬(wàn)億元。
這里面所講的住戶存款其實(shí)就是指居民儲(chǔ)蓄存款,也就是說(shuō)居民儲(chǔ)蓄存款減少了1.36萬(wàn)億,那么為什么減少了這么多存款?這些減少的存款又去了哪里呢?
根據(jù)當(dāng)前的金融環(huán)境以及其他方面的數(shù)據(jù)分析,我們發(fā)現(xiàn),居民儲(chǔ)蓄存款的減少,大概有兩方面的原因,具體是哪兩方面的原因呢?
一方面由于中長(zhǎng)期存款利率的下降。我們知道,就在7月份,商業(yè)銀行存款利率上浮的定價(jià)方式發(fā)生了變化,由傳統(tǒng)的基準(zhǔn)利率×倍數(shù)”改革為基準(zhǔn)利率+基點(diǎn)的方式,同時(shí)對(duì)不同的商業(yè)銀行存款利率設(shè)置了差異化加點(diǎn)上限,范圍在30bp到80bp之間浮動(dòng)。
對(duì)于大多數(shù)銀行的中長(zhǎng)期存款來(lái)說(shuō),基本上都比這次要求的標(biāo)準(zhǔn)要高,為了達(dá)標(biāo),中長(zhǎng)期存款利率調(diào)低是必然的事情。
于是我們看到,在7月份的時(shí)候,很多銀行都下調(diào)了中長(zhǎng)期存款利率,有的下降幅度還是很大的。比如工行的一款大額存單存款產(chǎn)品,存款利率從3.85%下降到3.25%。而浦發(fā)銀行的一款三年期銀行大額存單,年利率也從3.88%下降到了3.45%。
另一方面,居民存款存款下降的原因是由于消費(fèi)。六七月份正是人們購(gòu)物消費(fèi),外出旅游的黃金季節(jié)。
根據(jù)文旅部門發(fā)布的數(shù)據(jù)來(lái)看,2021年上半年,國(guó)內(nèi)旅游人數(shù)大約18.71億,同比增長(zhǎng)100.8%。國(guó)內(nèi)旅游消費(fèi)收入1.63萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)157.9%。
從我們二季度GDP穩(wěn)定增長(zhǎng)來(lái)看,也說(shuō)明了人們疫情之后的消費(fèi)能力得到釋放,于是存款相應(yīng)的就減少了。
那么這部分減少的存款又去了哪里呢?
除了我們已經(jīng)講到的旅游消費(fèi)之外。居民減少的存款大概還去了三個(gè)地方, 分別是是房地產(chǎn)市場(chǎng),理財(cái)市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。
首先是流入了房地產(chǎn)市場(chǎng)。我們還是以數(shù)據(jù)說(shuō)話。根據(jù)人民銀行公布的7月份金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看,7月份當(dāng)月,人民幣貸款增加1.08萬(wàn)億元,比上年同期多增905億元。其中,住戶貸款增加4059億元,而且中長(zhǎng)期貸款占了98%。
數(shù)據(jù)很清楚地表明,住戶貸款當(dāng)中,中長(zhǎng)期貸款占了98%,很顯然,這部分是個(gè)人住房按揭貸款。從7月份各地房?jī)r(jià)還在增長(zhǎng)的情況來(lái)看,說(shuō)明人們的住房剛需還是很旺盛的。
其次是流入了理財(cái)市場(chǎng)。根據(jù)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的數(shù)據(jù)來(lái)看,當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模高達(dá)25.80萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)5.37%。
同時(shí),持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)到6137.73萬(wàn)個(gè),同比增長(zhǎng)137.71%。
這個(gè)數(shù)據(jù)足以表明,在存款利率下降的情況之下,儲(chǔ)戶的資金從存款市場(chǎng)搬家到了理財(cái)市場(chǎng)。
這同時(shí)也說(shuō)明了,人們的投資習(xí)慣正在發(fā)生改變,不再拘泥于儲(chǔ)蓄存款這一塊陣地。風(fēng)險(xiǎn)偏好也發(fā)生了改變,從只能接受保本的低風(fēng)險(xiǎn)偏好慢慢轉(zhuǎn)變到了非保本的理財(cái)產(chǎn)品上面,風(fēng)險(xiǎn)偏好有所提升。
最后,還有一部分資金涌入了資本市場(chǎng)。最近股市已經(jīng)連續(xù)半個(gè)多月成交量在1.2萬(wàn)億以上,證券開(kāi)戶數(shù)量也在穩(wěn)步上升。這說(shuō)明股市的火爆吸引了更多的投資者,從而把資金從銀行轉(zhuǎn)移到了股市。
總之,居民儲(chǔ)蓄存款減少,是一個(gè)好現(xiàn)象。長(zhǎng)期來(lái)看,有助于推進(jìn)資本市場(chǎng)的持續(xù)繁榮。