本文來源：時(shí)代財(cái)經(jīng) 作者：廖維
“雙碳”時(shí)代的到來，加速了新能源汽車的進(jìn)程，也使得動(dòng)力電池出現(xiàn)供應(yīng)緊張情況，原本“平平無(wú)奇”的鋰礦石、鋰材料被市場(chǎng)瘋炒。
據(jù)央視財(cái)經(jīng)報(bào)道，數(shù)據(jù)顯示，8月19日，電池級(jí)碳酸鋰今年以來首次突破10萬(wàn)元/噸的均價(jià)，近期維持日漲一千元至三千元的趨勢(shì)；此外，8月20日，國(guó)內(nèi)電池級(jí)氫氧化鋰均價(jià)達(dá)11.4萬(wàn)元/噸，已連續(xù)35周上漲。目前，部分鋰電材料依然保持日漲千元的局面。
瘋狂漲價(jià)的上游鋰資源逐步侵蝕屬于動(dòng)力電池廠商的利潤(rùn)，根據(jù)諸多券商預(yù)計(jì)，此情況還將持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間。在此背景下，眾多電池廠商也面臨著保市場(chǎng)還是保利潤(rùn)的選擇。
據(jù)了解，鵬輝能源、卓能新能源、德朗能等廠商早已發(fā)布漲價(jià)通知。8月23日，作為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額最多的動(dòng)力電池商，寧德時(shí)代接受時(shí)代財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示，“上游原材料上漲，會(huì)在成本端帶來一定壓力。公司一方面積極拓展產(chǎn)業(yè)鏈，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作，保障原料供應(yīng)的穩(wěn)定性；另一方面，公司持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)、提升產(chǎn)品性能、改進(jìn)生產(chǎn)工藝、提高產(chǎn)品良率，有效降低成本。我們堅(jiān)持以產(chǎn)品差異化贏得市場(chǎng)，為客戶提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品，同時(shí)保持合理的利潤(rùn)水平”。
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動(dòng)力電池產(chǎn)能戰(zhàn)、原料保衛(wèi)戰(zhàn)打響
狂奔的鋰資源行情，背后是以新能源動(dòng)力電池為核心的產(chǎn)業(yè)下游需求側(cè)壓力加大，當(dāng)前產(chǎn)能、原料已經(jīng)成為不亞于產(chǎn)品性能、技術(shù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)因素。
據(jù)機(jī)構(gòu)SNE Research數(shù)據(jù)，寧德時(shí)代今年上半年出擴(kuò)量為28.4 GWh，同比增長(zhǎng)295%，全球市場(chǎng)份額為27%，位列第一；LG化學(xué)的電池部門出貨量達(dá)27.9GWh，同比增長(zhǎng)170%，以26.5%的市場(chǎng)份額位居第二；松下出貨量為17.1GWh，同比增長(zhǎng)69%，市場(chǎng)份額為16.3%。比亞迪、三星分列第四、第五位，均同增幅均超過100%。
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市場(chǎng)占有率僅相差0.5%，寧德時(shí)代與LG化學(xué)的競(jìng)爭(zhēng)已進(jìn)入白刃戰(zhàn)模式，特別是在各自產(chǎn)能均已經(jīng)處于高負(fù)荷甚至滿負(fù)荷狀態(tài)的背景下。下一階段，在產(chǎn)品性能、質(zhì)量穩(wěn)定性之外，產(chǎn)能、原料供應(yīng)保障等方面也將成為動(dòng)力電池供應(yīng)商的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
此前，有多家新能源汽車廠家向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，“銷量受到動(dòng)力電池供應(yīng)制約。”中信證券在此前發(fā)布的研報(bào)中分析稱，從目前供需情況看，具備全球供應(yīng)能力的動(dòng)力電池企業(yè)相對(duì)較少，目前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全球配套的動(dòng)力電池企業(yè)有寧德時(shí)代、LG化學(xué)、松下、三星SDI、SKI、億緯鋰能、比亞迪、欣旺達(dá)等企業(yè)，供需關(guān)系呈現(xiàn)漏斗狀，優(yōu)質(zhì)供給相對(duì)緊缺。
國(guó)際能源署最新數(shù)據(jù)顯示，到2030年，僅靠現(xiàn)有和在建的鋰礦生產(chǎn)項(xiàng)目，全球?qū)⒊霈F(xiàn)約50%的鋰需求缺口。
為滿足需求，諸多動(dòng)力電池廠商紛紛開啟擴(kuò)產(chǎn)大潮。8月12日，寧德時(shí)代定增582億元，將用于5個(gè)鋰電池?cái)U(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，產(chǎn)能合計(jì)高達(dá)137GWh。7月8日，LG化學(xué)計(jì)劃在10年內(nèi)斥資15萬(wàn)億韓元（約合人民幣855億元）投入電池行業(yè)。7月1日，韓國(guó)SKI表示，計(jì)劃2025年將電池年產(chǎn)量提高至200GWh，較此前宣布的125GWh目標(biāo)提升了60%。而此前贛鋒鋰業(yè)、億緯鋰能、豐巢能源、比亞迪也都官宣了擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。
在動(dòng)力電池行業(yè)掀起擴(kuò)廠潮之后，亦有業(yè)內(nèi)人士向時(shí)代財(cái)經(jīng)分析稱，“如此大規(guī)模的擴(kuò)產(chǎn)，已超過新能源汽車行業(yè)的需要，未來或?qū)⒊霈F(xiàn)結(jié)構(gòu)性過剩情況，如同此前的光伏產(chǎn)業(yè)一般。”對(duì)此，時(shí)代財(cái)經(jīng)向?qū)幍聲r(shí)代等廠商發(fā)去采訪，但均稱無(wú)法回復(fù)。
“新能源產(chǎn)業(yè)是政策催動(dòng)的熱度，而在下游產(chǎn)能不斷擴(kuò)大的同時(shí)，形成對(duì)上游原材料的需求旺盛，但是如果下游產(chǎn)能缺少市場(chǎng)需求的消化，那么上游的產(chǎn)能就容易導(dǎo)致泡沫化過剩。”8月23日，香頌資本執(zhí)行董事沈萌接受時(shí)代財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示，“新能源汽車長(zhǎng)期是發(fā)展方向，短期是過度樂觀。”
阿富汗鋰礦成電池戰(zhàn)關(guān)鍵？
盡管鋰電行業(yè)出現(xiàn)擴(kuò)廠潮，但由于上游鋰資源的制約，缺乏全產(chǎn)業(yè)鏈布局的部分廠商早已被扼住喉嚨，擴(kuò)產(chǎn)或成為泡影。
央視財(cái)經(jīng)日前報(bào)道，上游鋰礦石和中游鋰材料價(jià)格不斷暴漲，目前電池級(jí)碳酸鋰突破10萬(wàn)元/噸，國(guó)內(nèi)電池級(jí)氫氧化鋰均價(jià)達(dá)11.4萬(wàn)元/噸，且售價(jià)均在不斷上漲當(dāng)中。
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8月23日，中信建投發(fā)布研報(bào)稱，鋰資源結(jié)構(gòu)性短缺持續(xù)，市場(chǎng)原料供應(yīng)縮減，新能源汽車普及推動(dòng)鋰電池走向高速高質(zhì)量發(fā)展，鋰價(jià)有望繼續(xù)上漲。華福證券研究所電力新能源行業(yè)分析師林榮運(yùn)接受采訪時(shí)表示，“下游的巨大需求導(dǎo)致鋰資源供需關(guān)系緊張，未來兩到三年內(nèi)供不應(yīng)求的關(guān)系較難改善。”
國(guó)泰君安此前發(fā)布研報(bào)稱，本輪鋰行業(yè)需求周期強(qiáng)勁，每年復(fù)合增速25%，但受限于全球供給側(cè)鋰資源和鋰冶煉相互不匹配，鋰價(jià)維持高位的時(shí)間有望超預(yù)期。主要系，優(yōu)質(zhì)鋰資源多在海外鋰企業(yè)手上，但海外企業(yè)資源開發(fā)的效率低、時(shí)間長(zhǎng)，我國(guó)企業(yè)冶煉能力獨(dú)步天下，但資源擁有較少，因此，未來全球鋰行業(yè)Capex釋放速度和新增產(chǎn)能的節(jié)奏，將遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上鋰行業(yè)的需求。
數(shù)據(jù)顯示，截至2021年，全球已探明的鋰資源儲(chǔ)量中，近6成位于阿根廷、智利和玻利維亞，這些地區(qū)因此被稱為“鋰三角”。雖然擁有全球鋰資源第一儲(chǔ)量，但近期過熱的開采潮也引發(fā)了更多勞資方的糾紛。
我國(guó)鋰資源儲(chǔ)量全球第五，但大多數(shù)分布于青藏高原等地區(qū)的鹽湖之中，這也導(dǎo)致國(guó)內(nèi)企業(yè)所需鋰資源超過60%依賴進(jìn)口。我國(guó)碳酸鋰產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)“坐擁巨量資源卻嚴(yán)重依賴進(jìn)口”的尷尬局面。
為改變被鋰資源卡住喉嚨的情況，國(guó)內(nèi)部分廠商選擇出海“尋鋰”。國(guó)內(nèi)鋰資源供應(yīng)商贛鋒鋰業(yè)宣布，向加拿大千禧鋰業(yè)公司發(fā)起高價(jià)并購(gòu)。
而寧德時(shí)代此前便已參與投資鋰鹽提取項(xiàng)目。8月23日，寧德時(shí)代向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，“上游原材料上漲，會(huì)在成本端帶來一定壓力。公司一方面積極拓展產(chǎn)業(yè)鏈，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作，保障原料供應(yīng)的穩(wěn)定性；另一方面，公司持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)、提升產(chǎn)品性能、改進(jìn)生產(chǎn)工藝、提高產(chǎn)品良率，有效降低成本。我們堅(jiān)持以產(chǎn)品差異化贏得市場(chǎng)，為客戶提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品，同時(shí)保持合理的利潤(rùn)水平。”
值得注意的是，近期頻頻登上新聞熱搜的阿富汗擁有非常豐富的鋰礦資源。據(jù)美媒消息，外國(guó)政府估計(jì)，阿富汗的鋰儲(chǔ)量可與玻利維亞媲美，后者是世界上已知鋰儲(chǔ)量最大的國(guó)家，阿富汗的礦藏總價(jià)值約3萬(wàn)億美元。早在2010年，外國(guó)國(guó)防部在一份內(nèi)部備忘錄中將阿富汗稱為“鋰礦界的沙特”，阿富汗的礦產(chǎn)開發(fā)潛力是“令人震驚的”。
但礙于常年處于戰(zhàn)亂之中，阿富汗的基礎(chǔ)設(shè)施十分落后，擁有世界級(jí)采礦實(shí)力的公司鮮少愿意踏足此地，礦產(chǎn)每年給阿富汗貢獻(xiàn)的收入僅有10億美元。換言之，若阿富汗能結(jié)束動(dòng)蕩，其鋰礦開采潛力不容小覷。而基于阿富汗相較阿根廷、智利和玻利維亞更接近我國(guó)、韓國(guó)等亞洲國(guó)家，其或?qū)⒏淖儸F(xiàn)有的鋰礦資源供給格局。
