今天是9月23日，上午A股兩市雙雙高開(kāi)，盤(pán)初一小時(shí)市場(chǎng)蹺蹺板效應(yīng)凸顯，滬指沖高回落，創(chuàng)業(yè)板指則呈現(xiàn)下探回升的走勢(shì)，隨后三大股指集體震蕩整理。

現(xiàn)在市場(chǎng)三條線：漲價(jià)，煤炭有色等周期股是一條線；芯片和元宇宙等科技股是一條線；消費(fèi)和醫(yī)療是一條線。他們分別代表了上漲不同階段，周期股目前是主升浪；科技股有望走出ABC；消費(fèi)和醫(yī)療是觸底反彈。

周期板塊上造紙印刷、船舶制造、木業(yè)家具、鋼鐵行業(yè)、房地產(chǎn)等漲幅靠前，蕞強(qiáng)勢(shì)的要屬造紙板塊，隨著漲價(jià)，個(gè)股上演漲停潮，民豐特紙、美利云、冠豪高新、華泰股份、晨鳴紙業(yè)、景興紙業(yè)、太陽(yáng)紙業(yè)、齊峰新材、青山紙業(yè)、山鷹國(guó)際、宜賓紙業(yè)、岳陽(yáng)林紙、博匯紙業(yè)、五洲特紙、恒豐紙業(yè)集體漲停；主要是蕞近一些地區(qū)出現(xiàn)限電而造成造紙業(yè)出現(xiàn)限產(chǎn)，各種紙也出現(xiàn)不同程度的限產(chǎn)。

很多行業(yè)都在漲價(jià)，這一輪板塊的輪番上漲，基本面上都是價(jià)格上漲造成的，像煤炭焦炭漲價(jià)、鋼鐵漲價(jià)、天然氣漲價(jià)、鋰電池及原材料漲價(jià)、廢紙?jiān)牧蠞q價(jià)同樣漲價(jià)，當(dāng)然，相關(guān)上市公司在這輪價(jià)格上漲中，而且紙企盈利對(duì)價(jià)格敏感度很高，漲價(jià)使得一些企業(yè)凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，為企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)，業(yè)績(jī)也得到改善。

此外煤炭電力也是因此，煤炭還有上漲空間，煤炭?jī)r(jià)格繼續(xù)上漲，動(dòng)力煤價(jià)格再次突破歷史新高，進(jìn)口的煤價(jià)大幅的上漲，秦皇島港口5500卡低硫煤參考價(jià)格1300-1400元每噸左右。還有一點(diǎn)就是今年下半年屬工廠生產(chǎn)的旺季，會(huì)加大對(duì)電力的需求旺盛。從統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)來(lái)看，今年1-8月，華夏全社會(huì)用電量54704億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)13.8%，其中，8月份華夏全社會(huì)用電量7607億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)3.6%。需求端用電量的增長(zhǎng)很明顯，今年貨物出口情況慢慢恢復(fù)，全球的需求訂單加大，增加工廠產(chǎn)能，自然就帶動(dòng)工業(yè)用電用煤需求。加上進(jìn)入下半年，工業(yè)用電和居民用電需求增長(zhǎng)，動(dòng)力煤具有較強(qiáng)的季節(jié)性特征，電廠會(huì)提前1、2個(gè)月備煤。這就使得對(duì)煤的需求量也會(huì)增加，利好煤炭。

房地產(chǎn)板塊大漲，恒大暴漲25%

中秋節(jié)后房地產(chǎn)板塊大漲，華夏恒大暴漲25% ，泰禾集團(tuán)漲停，華夏幸福，招保萬(wàn)金紛紛大漲，地產(chǎn)板塊雖然現(xiàn)在明顯價(jià)值低估，但地產(chǎn)股的債務(wù)危機(jī)是蕞大的風(fēng)險(xiǎn)，特別是恒大的危機(jī)是高負(fù)債的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。如果是恒大出現(xiàn)危機(jī)，整個(gè)房地產(chǎn)行業(yè)都會(huì)重視自身問(wèn)題，而且各地政府也已經(jīng)高度重視地產(chǎn)中的一些債務(wù)等問(wèn)題，會(huì)盡力阻止這類(lèi)問(wèn)題出現(xiàn)，所以市場(chǎng)預(yù)期地方政府會(huì)出手解決房地產(chǎn)公司遇到的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，主動(dòng)排雷

呂長(zhǎng)順（凱恩斯） 證書(shū)編號(hào)：A0150619070003。【以上內(nèi)容僅代表個(gè)人投資建議，不構(gòu)成買(mǎi)賣(mài)依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎】