凈利最高預增12倍!30家上市券商披露2019年業(yè)績狀況,近半數(shù)同比翻番,多家機構看好2020年表現(xiàn)
胡雨
受多重因素影響,2019年券業(yè)整體業(yè)績大幅改善。
截至2月6日,已有30家上市券商披露了2019年全年業(yè)績預告或快報,其中29家凈利潤同比實現(xiàn)增長,14家增幅在1倍以上,最高的增長12倍!
市場行情整體回暖成為多數(shù)券商2019年凈利潤同比增長的主要原因。日前新型冠狀病毒感染的肺炎疫情仍在持續(xù),不少券商線下業(yè)務受到影響。不過展望2020年全年,多家機構仍看好行業(yè)整體發(fā)展態(tài)勢。
近半數(shù)券商凈利翻番
從已披露業(yè)績快報或預報內(nèi)容看,30家上市券商中中信證券凈利潤額暫時拔得頭籌,2019年公司歸母凈利潤達122.88億元,同比增長30.86%;海通證券2019年歸母凈利潤在93.8至96.93億之間,暫時位居第二;華泰證券2019年歸母凈利潤在85.56億元至93.11億元之間,國泰君安2019年歸母凈利潤為86.26億元,二者不相上下。
再之后是廣發(fā)證券,2019年公司歸母凈利潤在71.6億元至75.9億元之間;招商證券2019年歸母凈利潤在70.8億元至75.22億元之間;中信建投、中國銀河2019年歸母凈利潤分別為55.02億元、51.18億元;東方證券2019年歸母凈利潤在23.5億元至25億元之間;財通證券2019年歸母凈利潤為18.6億元。
數(shù)據(jù)來源:各券商2019年業(yè)績預報、快報
從增速來看,太平洋證券2019年凈利潤同比扭虧為盈;凈利潤增幅超100%的券商共有14家,包括華安證券、東北證券、東吳證券、西部證券、紅塔證券等;有5家超過300%,分別是興業(yè)證券、國海證券、長江證券、光大證券、西南證券。
興業(yè)證券2019年預計實現(xiàn)凈利潤15億元至18億元,同比增長高達1008%—1229.9%,遠超其他同行,2018年公司凈利潤僅1.35億元。對此公司表示主要得益于2019年證券市場行情回暖,主要股指整體上漲,兩市成交額同比增長,公司積極把握市場機遇,堅持價值投資,證券投資業(yè)務取得良好收益;此外分公司轉型發(fā)展成效逐步顯現(xiàn),經(jīng)紀業(yè)務收入實現(xiàn)恢復性增長。
天風證券是目前唯一歸母凈利潤可能同比下滑的券商,2019年公司歸母凈利潤為2.5億元至3.5億元,2018年公司歸母凈利潤為3.03億元,對此天風證券表示,公司自營和投資銀行等業(yè)務收入受證券市場影響,較去年同期有一定程度上升,但部分股票質(zhì)押業(yè)務的違約或者履約保障比下滑,計提了信用減值損失,導致公司2019年度凈利潤較2018年度變化不大。
市場回暖帶動業(yè)績猛增
從多數(shù)券商業(yè)績預報或快報表述來看,2019年市場整體行情回暖是推動業(yè)績增長的最主要因素。
Wind數(shù)據(jù)顯示,2019年上證綜指從不到2500點站上3000點,全年累計上漲22.3%;深證成指、創(chuàng)業(yè)板指漲幅更是雙雙超過40%,分別達到44.08%和43.79%。從資金面看,兩融余額在2019年末再度突破萬億元大關,年內(nèi)增幅約35%。
股市回暖直接推動券商經(jīng)紀業(yè)務或財富管理業(yè)務大幅增長。太平洋證券表示,2019年A股各大指數(shù)大幅上漲,公司證券投資業(yè)務抓住市場時機取得良好收益;此外A股市場回暖,交易量持續(xù)增長,公司信用業(yè)務和經(jīng)紀業(yè)務扭虧為盈。
南京證券表示,2019年證券市場回暖,公司證券經(jīng)紀、投行及投資等業(yè)務收入同比實現(xiàn)不同幅度增長,取得了較好的經(jīng)營業(yè)績。
得益于資本市場深化改革、科創(chuàng)板開市以及IPO發(fā)行常態(tài)化,投行業(yè)務成為多家券商2019年增收的重要板塊,不少券商在公告中都提到2019年投行業(yè)務表現(xiàn)良好。廣發(fā)證券表示,2019年國內(nèi)證券市場交投活躍,公司積極抓住市場機會、推進各項業(yè)務發(fā)展,財富管理、投資管理、交易及機構和投資銀行業(yè)務收入均實現(xiàn)增長,公司凈利潤比上年同期大幅增加。
短期擾動不改長期趨勢
近期新型冠狀病毒感染的肺炎疫情持續(xù),證券行業(yè)也不可避免受到影響,最直觀的表現(xiàn)莫過于多家券商紛紛表示將暫停線下營業(yè)部營業(yè),轉而建議投資者通過線上渠道進行交易和業(yè)務辦理。
不過多家分析機構均認為,展望全年,疫情不會動搖券業(yè)發(fā)展的原有步伐,伴隨著證券業(yè)對外開放持續(xù)推進等一系列積極因素,2020年券業(yè)整體發(fā)展前景可期。
渤海證券認為,疫情將從投資者情緒和盈利能力兩個方面對券商板塊產(chǎn)生一定負面沖擊,但從長期來看,預計未來會有更多配套措施相繼落地,有助于券商盈利能力和投資者情緒的修復。此外,券商板塊上漲的驅動因素主要包括資本市場改革、流動性以及A股市場上漲帶動的β屬性,在資本市場深化改革進程中,以上因素都將得到兌現(xiàn)。維持對行業(yè)的長期看好,龍頭券商憑借雄厚的資本實力和風控能力,在資本市場深化改革“扶優(yōu)限劣”的政策傾斜下將最直接受益。
中泰證券認為,此次疫情將對市場情緒造成負面沖擊,券商板塊短期預計承壓,但疫情短期沖擊不改行業(yè)長期向好趨勢,漸進寬松的貨幣政策環(huán)境有望延續(xù),資本市場改革有序,行業(yè)短期有望受益于流動性改善,長期建議關注個股戰(zhàn)略業(yè)務模式選擇和能力稟賦。